Fluxo de caixa e projeções

O que é

Quem faz

Gerente comercial / orçamentista

É responsável pela previsão, pela medição mensal e pela conciliação entre custo e valor.

Gerente de projeto

Confirma o avanço do cronograma e os trabalhos futuros que determinam o momento dos custos e das receitas.

Planejador

Fornece o cronograma atualizado e as atividades com recursos alocados por trás da curva S.

Equipe financeira

Registra pagamentos e recebimentos efetivos e consolida as previsões dos projetos no nível da empresa.

Consultor de custos do cliente

Analisa os pedidos de pagamento e emite a medição que determina a receita.

Como funciona

1. Definir a linha de base

   Distribuir o valor do contrato e a verba de custos ao longo do cronograma-base para gerar as curvas S de receita e de despesa.

2. Aplicar as condições de pagamento

   Deslocar cada linha conforme seu ciclo de pagamento: prazos de aprovação e pagamento do cliente, condições dos subcontratos, percentual de retenção e datas de liberação.

3. Registrar os valores realizados do mês

   Lançar a medição aprovada, as notas fiscais recebidas, os pagamentos feitos e as provisões para serviços executados e ainda não faturados.

4. Conciliar custo e valor

   Comparar o valor apropriado com o custo acumulado e explicar a variação da margem por pacote, incluindo aditivos e reivindicações ainda não acordados.

5. Reprevisionar

   Redistribuir o valor e o custo restantes conforme o cronograma atual e o acerto final esperado.

6. Reportar e agir

   Emitir o relatório mensal com a posição de caixa acumulada e líquida e acordar ações, como cobrar pagamentos em atraso ou revisar o fluxo de caixa dos subcontratos.

Como difere por país

Reino Unido

O Housing Grants, Construction and Regeneration Act 1996, conforme alterado em 2009, garante o direito a pagamentos intermediários, a avisos de pagamento e de pagamento reduzido e à adjudication. Os contratos JCT e NEC4 definem datas de apuração e prazos de pagamento que precisam ser incorporados à previsão.

Alemanha

A VOB/B §16 rege os Abschlagszahlungen (pagamentos intermediários) e a Schlussrechnung (conta final). A garantia de execução e de defeitos costuma ser retida como Sicherheitseinbehalt ou substituída por uma garantia bancária.

França

Os contratos de obras públicas sob o CCAG-Travaux usam acomptes mensais, e a retenue de garantie é limitada a 5% e pode ser substituída por uma garantia. Os prazos legais de pagamento nas contratações públicas precisam ser refletidos na curva de receita.

Estados Unidos

O AIA A201 e os formulários G702/G703 são muito usados para os pedidos mensais de pagamento com cronograma de valores. A retenção (retainage) é comum, e seu percentual e sua liberação são definidos em contrato e, nas obras públicas, pela lei estadual.

Internacional

Pelo FIDIC 2017, a Contratada apresenta uma Declaração a cada mês, o Engenheiro emite um Certificado de Pagamento Intermediário e a retenção é liberada em etapas. Os adiantamentos e seu cronograma de devolução têm grande efeito sobre o caixa nos primeiros meses.

Erros comuns

• Usar a curva S do valor do contrato como previsão de caixa sem aplicar os prazos de pagamento e a retenção.
• Prever a receita com base em valores pleiteados, e não em valores aprovados ou realisticamente esperados.
• Ignorar aditivos e reivindicações não acordados, ou incluí-los pelo valor integral.
• Não atualizar a previsão quando o cronograma atrasa, deixando custos e receitas nos meses errados.
• Deixar de fora as provisões, de modo que o custo acumulado parece baixo e a margem parece melhor do que é.
• Esquecer as datas de liberação da retenção e as obrigações do período de defeitos no fim do projeto.

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