Flujo de caja y previsiones

Qué es

Quién lo hace

Director comercial / técnico de mediciones

Es responsable de la previsión, la valoración mensual y la conciliación de coste y valor.

Director del proyecto

Confirma el avance del programa y los trabajos próximos que determinan el momento de costes e ingresos.

Planificador

Facilita el programa actualizado y las actividades con recursos asignados que sustentan la curva S.

Equipo de finanzas

Registra los pagos y cobros reales y consolida las previsiones de los proyectos a nivel de empresa.

Consultor de costes del cliente

Evalúa las solicitudes de pago y emite la valoración que determina los ingresos.

Cómo funciona

1. Fijar la línea base

   Distribuir el importe del contrato y el presupuesto de costes sobre el programa base para obtener las curvas S de ingresos y gastos.

2. Aplicar las condiciones de pago

   Desplazar cada línea según su ciclo de pago: periodos de certificación y pago del cliente, condiciones del subcontrato, porcentaje de retención y fechas de liberación.

3. Registrar los datos reales del mes

   Introducir la certificación aprobada, las facturas recibidas, los pagos realizados y las periodificaciones de la obra ejecutada y aún no facturada.

4. Conciliar coste y valor

   Comparar el valor ganado con el coste a origen y explicar la evolución del margen por paquete, incluidas las modificaciones y reclamaciones aún no acordadas.

5. Reprevisar

   Redistribuir el valor y el coste restantes según el programa vigente y la liquidación final esperada.

6. Informar y actuar

   Emitir el informe mensual con la posición de caja acumulada y neta y acordar acciones como reclamar pagos atrasados o revisar el flujo de caja de los subcontratos.

Diferencias por país

Reino Unido

La Housing Grants, Construction and Regeneration Act 1996, modificada en 2009, otorga derecho a pagos a cuenta, a notificaciones de pago y de pago reducido y a la adjudicación. Los contratos JCT y NEC4 fijan fechas de evaluación y plazos de pago que deben incorporarse a la previsión.

Alemania

El § 16 VOB/B regula las Abschlagszahlungen (pagos a cuenta) y la Schlussrechnung (liquidación final). La garantía de cumplimiento y de defectos suele mantenerse como Sicherheitseinbehalt o sustituirse por un aval bancario.

Francia

Los contratos de obras públicas bajo el CCAG-Travaux usan acomptes mensuales, y la retenue de garantie tiene un tope del 5 % y puede sustituirse por una garantía. Los plazos legales de pago en la contratación pública deben reflejarse en la curva de ingresos.

Estados Unidos

AIA A201 y los formularios G702/G703 se usan ampliamente para las solicitudes mensuales de pago con un cuadro de valores. El retainage es habitual, y su porcentaje y liberación los fija el contrato y, en la obra pública, la ley estatal.

Internacional

Según FIDIC 2017, el Contratista presenta cada mes un Statement, el Ingeniero emite un Interim Payment Certificate y la retención se libera por etapas. Los anticipos y su calendario de devolución influyen mucho en el flujo de caja inicial.

Errores frecuentes

• Usar la curva S del importe del contrato como previsión de caja sin aplicar plazos de pago ni retención.
• Prever los ingresos a partir de valores solicitados y no de los certificados o razonablemente esperados.
• Ignorar las modificaciones y reclamaciones no acordadas, o incluirlas por su valor íntegro.
• No actualizar la previsión cuando el programa se retrasa, de modo que coste e ingresos quedan en los meses equivocados.
• Omitir las periodificaciones, con lo que el coste a origen parece bajo y el margen parece mejor de lo que es.
• Olvidar las fechas de liberación de la retención y las obligaciones del periodo de garantía al final del proyecto.

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